基金/项目名称 | 一句话定位
2026年3月
团队标识
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赛道机会：宏观趋势与市场机遇
赛道规模
2,400
亿元
市场规模持续高速增长，预计2028年突破5,000亿元
年复合增长率（CAGR）
38.2
%
近5年复合增长率，超过行业平均水平2.3倍
政策驱动
国家 / 地区多项扶持
- 政策A：2023-2025行业发展规划
- 政策B：税收优惠与专项补贴
- 政策C：基础设施投资计划
行业痛点
核心痛点亟待解决
- 成本高企，利润空间持续压缩
- 技术瓶颈导致整体效率低下
- 市场分散，整合需求强烈
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赛道机会 · 核心数据
市场规模与增长数据
面向全球智慧物流赛道，深度拆解可触达市场与增长引擎
全球智慧物流市场规模（2028E）
$872B
CAGR 23.6%2023 – 2028
TAM
$1.2T
全球物流科技
SAM
$346B
智慧仓储+运输
SOM
$18.7B
目标可获取
用户渗透率 · 关键市场2024 数据
北美42%
欧洲36%
亚太28%
中东 / 非洲12%
YoY 渗透率提升+8.4%vs 2023
竞品分布 · 创新与执行力矩阵◎
执行力 →
创新力 →
A
B
C
D
E
F
我们
头部 成长 早期
📊 数据来源：McKinsey Global Institute, Gartner, 行业白皮书 2024更新至 2024 Q4
年均复合增长 23.6%
目标渗透率 3x 提升空间
投资策略 / 商业模式
· 核心逻辑双轮驱动策略 · 深度价值发掘 · 规模化复制能力
IRR > 32%
|
DPI 1.8x
01
投资策略 · 双轮驱动
- 主题投资 — 聚焦“科技+消费+绿色”三大赛道，自上而下筛选高景气细分
- 价值投资 — 安全边际为先，自下而上挖掘低估值高成长标的
- 组合配置 — 核心+卫星策略，平衡收益与风险
02
商业模式 · 双引擎
- SaaS订阅 — 高MRR+LTV/CAC>5，网络效应驱动规模增长
- 消费品牌 — 品类心智+全渠道覆盖，复购率>60%
- 飞轮效应 — 数据反哺产品，形成竞争壁垒
03
投后赋能 · 价值放大器
- 战略赋能 — 产业链资源对接+战略定位优化
- 运营提效 — 数字化工具+人才引进，提升人效35%+
投资决策逻辑框架
—— 从赛道到退出的完整闭环赛道机会
万亿级市场 · 年增25%+
政策+技术+需求共振
STEP 01
→
策略匹配
主题+价值双轮驱动
SaaS+消费品牌双引擎
STEP 02
→
价值实现
DPI 1.8x · IRR 32%+
IPO+并购+回购多元退出
STEP 03
覆盖项目
127
个
已退出
35
个
IPO
12
家
DPI/IRR 双优
·
Portfolio 矩阵健康
投资策略/商业模式 · 核心逻辑
数据截至 2025 Q1
主题投资
价值投资
SaaS+消费品牌
投资策略/商业模式：策略对比与优势
差异化优势分析 · 专注价值创造
DPI/IRR 领先行业
传统策略 / 竞争对手低效区间
投资阶段
成长期 & Pre-IPO
布局偏中后期，错失早期红利
行业聚焦
消费、互联网、泛科技
赛道拥挤，同质化竞争严重
投后赋能
基础投后支持
缺乏深度产业资源对接
退出策略
单一依赖IPO
退出路径单一，周期不可控
典型业绩
18%
IRR
1.2x
DPI
5年
平均持有期
我们的策略 / 基金策略高效领先
投资阶段
全周期覆盖 + 种子期领投
趋早趋小，深度孵化，锁定高成长
行业聚焦
硬科技 & 深科技
半导体、新材料、生物医药，技术壁垒高
投后赋能
深度产业赋能 + 生态协同
产业资源导入、专家智库、BD支持
退出策略
多元化退出路径
并购、S基金、回购，IPO多元化组合
优异业绩
32%
IRR
1.8x
DPI
3年
平均持有期
核心指标高于行业平均 40% 以上
基于基金真实运营数据回测
差异化优势显著 · 持续创造超额回报
过往业绩：DPI/IRR曲线与关键指标
基金成立以来收益表现与资本回报追踪
数据截至 2024 Q3
DPI0.80x
IRR25.6%
单位：倍数 / 百分比
关键指标
净 IRR25.6%
毛 IRR32.1%
投资倍数2.3x
DPI0.80x
投资组合
42
已投项目
12
已退出
4
明星项目
26
在管项目
过往业绩：Portfolio矩阵与回报分布
基金Ⅰ-Ⅳ期 · 截至2024年Q3
1.8x
DPI
32%
IRR
42
已投项目
12
已退出
4
明星项目
10x+
5x
3x
1x
★
星瀚科技 6.2x
★
灵境AI 8.5x
案例复盘：代表项目时间轴
◆
IRR / DPI 关键里程碑
星辰科技
AI 芯片设计 · 天使轮 → 科创板IPO
已退出
4.2×
MOIC
67%
IRR
2019.06 天使轮
¥800万 领投 · 投后估值¥0.4亿
团队来自清华 + 博通
2020.11 A轮
芯片流片成功 · 红杉追投
估值→¥2.5亿
2022.03 B轮
量产交付 10万片 · 营收¥1.2亿
估值→¥12亿
2023.07 科创板IPO
发行价¥28.5 · 首日+42%
DPI 3.8× (含减持)
微光医疗
手术机器人 · A轮 → 并购退出
已退出
3.6×
MOIC
52%
IRR
2020.04 A轮
¥1500万 领投 · 跟投华创
原研三维导航技术
2021.08 B轮
NMPA 二类证获批 · 入院 30+
估值→¥6亿
2022.12 C轮
营收¥0.9亿 · 盈亏平衡
估值→¥12亿
2023.11 并购退出
被史赛克收购 · 全现金
DPI 3.6× · 持有36个月
深蓝数据
大数据平台 · 天使轮 → 港股上市
已退出
5.8×
MOIC
71%
IRR
2018.09 天使轮
¥500万 独家 · 投后¥0.2亿
创始团队 BAT 出身
2020.06 A轮
标杆客户 8 家 · 复购率 95%
估值→¥3亿
2022.04 B轮
ARR ¥2.3亿 · 毛利率 78%
估值→¥18亿
2024.01 港股上市
IPO 募资¥4.5亿 · 超额认购
DPI 5.2× (+ 后续减持)
已退出项目：3个
平均 MOIC：4.5×
平均 IRR：63.3%
合计退出金额：¥8.7亿
数据截止 2024.06
PitchBook 已验证
团队背景：核心合伙人履历
深厚产业背景 · 丰富投资经验 · 卓越过往业绩
ZM
张明远
创始合伙人 & CEO
清华大学 博士
MIT 博士后
20
年产业经验
业绩亮点
主导投资 50+ 项目
基金 IRR 32%
已退出 8 个项目
政府关系
产业资本
硬科技
政策咨询
LSY
李思颖
管理合伙人 & CFO
复旦大学 本科
斯坦福大学 MBA
15
年金融经验
业绩亮点
管理基金规模 200亿+
退出项目 12 家
平均回报 3.8x
LP网络
跨境资源
银行合作
财务审计
WHY
王浩宇
合伙人 & CTO
浙江大学 博士
剑桥大学 访问学者
18
年技术研发
业绩亮点
拥有 30+ 项专利
主导 3 家 IPO
技术转化 12 项
技术生态
产业联盟
学术合作
标准制定
行业资源网络
政府关系
产业资本
LP网络
跨境资源
技术生态
产业联盟
学术合作
银行合作
政策咨询
标准制定
代表性成功案例
2023
某科技公司
IPO退出 · 回报 5.2x
2022
某医疗项目
并购退出 · 回报 4.1x
2024
某新能源项目
D轮融资 · 估值 80亿
退出路径：历史退出与未来规划
IPO · 并购 · 股权转让 — 多元化退出体系
Ⅰ
IPO
科创板 / 创业板 / 港股
注册制下审核周期缩短至8–12个月
注册制下审核周期缩短至8–12个月
历史贡献
42%
Ⅱ
并购
产业资本整合 / 跨境收购
平均交易规模¥4.2亿，退出周期3.5年
平均交易规模¥4.2亿，退出周期3.5年
历史贡献
35%
Ⅲ
股权转让
S基金 / 老股转让 / 管理层回购
流动性溢价15–25%，交易灵活
流动性溢价15–25%，交易灵活
历史贡献
23%
退出方式占比
按已退出项目数
IPO 42%
并购 35%
转让 23%
已退出案例 IRR
累计退出 17 个项目
案例 A · 科创板
68%
持有 2.3 年
案例 B · 并购退出
52%
持有 3.1 年
案例 C · 港股IPO
87%
持有 4.0 年
案例 D · 股权转让
41%
持有 2.8 年
整体加权平均 IRR
56%
未来退出节奏预测
规划中
IPO
并购
股权转让
2025
3 个项目
IPO×2 · 并购×1
2026
5 个项目
IPO×3 · 并购×1 · 转让×1
2027
6 个项目
IPO×2 · 并购×3 · 转让×1
2028
4+ 个项目
IPO×1 · 并购×1 · 转让×2
规划退出项目
18
个
预计回收金额
¥12.6亿
目标 IRR
45%+
数据截至 2025 Q1 · 预测模型基于可比交易
募资计划 · Fund III
募资计划：本轮规模与条款 — 关键条款一览
本轮募资目标金额
8.5亿人民币
▸ 超额认购上限 12亿▸ 首轮关闭 4.5亿
存续期
7年
投资期 3年退出期 4年可延长 2×1年
管理费
2.0%
投资期 2.0%退出期 1.5%延长期 0.5%
Carry 结构
20%
▸ 门槛回报 1.0× (优先回报)▸ 追赶机制 100% 至 20%▸ 超额收益 80/20 分配
LP 最低出资额
1,000万
机构 LP: 2,000万起个人 LP: 500万起合格投资人
灵活结构
条款摘要 · 一目了然
基金结构有限合伙制
基金规模8.5亿 人民币
存续期限7年 (3+4+2)
管理费2.0% / 1.5% / 0.5%
Carry20% (1.0×优先回报)
LP最低出资1,000万 (灵活结构)
目标IRR≥25%
募资状态
首轮关闭进行中
已获意向认购 5.2亿 / 8.5亿
联系
ir@fund.com
DPI 0.4× (已分配)
TVPI 2.8× (未退出)
数据截至 Q2 2025
私募股权 · 创投三期基金机密文件 — 仅限合格投资人
募资计划：合作联系与下一步
构建长期信任 · 携手价值共创
●
募资进行中
张
张明远
管理合伙人 · 创始团队
负责机构关系与募资
电子邮箱
zhangmy@examplefund.com
联系电话
+86 10 8888 6666
官方网站
www.examplefund.com
办公地址
北京市朝阳区建国路88号 · 金融中心20层
LP尽职调查流程指引
预计周期 4-6 周01
初步接洽与保密协议
签署NDA，提供基金概要（Teaser）与初步业绩数据，安排首次线上会议
02
基金材料审阅
提供完整PPM、有限合伙协议、尽职调查问卷及过往审计报告
03
管理层与团队访谈
与GP合伙人、投资团队及风控负责人进行深度会面，交流投资理念与策略
04
法律与财务尽调
审查基金法律架构、过往业绩归因、估值方法、合规记录及费用结构
05
LPAC决策与出资
投资委员会审议尽调结果，出具最终决策，签署协议并完成出资交割
目标募资规模
¥30
亿
已获LP承诺
¥18
亿
已投项目
12
个
募资进度
60%
感谢聆听 | 诚邀合作
携手同行 · 共创价值
再次感谢您的时间与关注，期待与您深入探讨合作可能
我们致力于以数据驱动的投资策略，为LP创造可持续的优异回报
DPI
1.8x
IRR
32.5%
MOIC
3.2x
Portfolio
24家
签名
创始人 / GP
本期募资规模
¥5-8 亿
|
最低出资额 ¥1000 万
|
封闭期 5+2 年
G
Growth Capital
CONFIDENTIAL · 私募融资材料