Energy Review · 2026

能源行业调研报告

全球电力时代加速，低碳能源主导增长

数据截至 2026.08
覆盖全球需求 · 投资 · 油气 · 电力 · 储能 · AI新需求
核心结论
全球步入电力时代 · 低碳主导增长 · 中国可再生装机超越火电
2025全球能源投资 $3.3万亿 电力需求 +3% 风光装机 18.4亿千瓦
主要来源：IEA · BNEF · OPEC · 国家能源局 · 海关总署 · 摩根士丹利
2026.08 全球能源展望
IEA · 全球能源评论 2026 | 数据截至 2025

全球能源需求：增速放缓，结构剧变

电力需求 +3% · 2倍于总增速 光伏贡献 27% 增量 低碳能源贡献近 60%

能源品种需求增量贡献率 (2025)

2025 年度
光伏
28%

最大单一来源

光伏 28%

首次超越其他单一能源

低碳能源合计

≈ 60%

光伏+风电+天然气+核电+水电+生物质

化石能源占比

仅 5%

煤炭+石油合计贡献

数据来源：国际能源署 (IEA) 2025 年度展望
光伏 风电 天然气
2025 全球能源需求
655 EJ
+1.3% (十年均值2%)
电力需求增速
3.0%
2倍多于能源总增速 · 步入电力时代
光伏贡献 27% 增量
27%
光伏
17%
天然气
15%
石油
煤炭仅 9%
低碳能源合计 ~60%
全球发电量 +850 TWh
光伏新增 ~600 TWh
核能发电 +1.2% 创新高
碳排放增速仅 0.4%
GLOBAL POWER · 2025

全球发电量：光伏主导，煤电首降

2025年全球电力增量结构
来源：全球能源监测 · 2026.02
+850
全球发电增量
(TWh)
+600
光伏新增
(TWh)
70–75%
光伏占电力
增量比重
2025年发电增量来源结构 单位：TWh
风电: 120 TWh (14.12%)
光伏主导电力增量
全球发电量净增 850 TWh，其中光伏新增 600 TWh，贡献了 70–75% 的电力增量，成为绝对主力。
2023年
光伏新增420
其他电源新增180
光伏装机增速
同比 +38%
度电成本
降至 $0.03/kWh
全球渗透率
突破 22%
煤电首降
自2019年以来首次下降，降幅约0.5%，主要受光伏与天然气替代影响。
同比
-0.5%
核能创纪录
核电发电量创历史新高，+1.2%，受益于新机组投运与利用率提升。
同比
+1.2%
光伏+核能合计贡献超过85%的电力增量，煤电份额加速收缩。
数据口径：全球主要经济体电力统计 · 2025全年 煤电下降约0.5% · 核能+1.2%创历史新高

🌍 全球能源投资：低碳电气化主导，储能破千亿

IEA / BNEF 2025-2026 · 数据截至2026年8月

2025 全球能源投资
$3.3万亿
IEA · 创历史新高
2026 预计
$3.4万亿
IEA 2026世界能源投资
储能投资
$1000亿+
首破千亿美元

低碳电气化 vs 化石能源投资

单位：万亿美元
低碳电气化 化石能源 2026年低碳占比约65%
2026年投资结构
$2.2万亿 投向低碳电气化
$1.2万亿 用于化石能源
低碳 : 化石 ≈ 65% : 35%
电网 & 储能
电网投资 ≈ $5500亿
储能投资首破 $1000亿
储能新增112GW/307GWh (+48%)
BNEF 2025 转型投资
$2.3万亿 (+8%) 创新高
清洁能源供应连续第二年超化石燃料
IEA 2026报告 2025全球需求 +1.3%
光伏贡献27%增量 低碳能源近60%
中国占新增储能54% 2026E 158GW
来源：IEA《世界能源展望2025》《2026世界能源投资报告》 · BNEF · OPEC · 国家能源局 数据截至2026年8月 · 单位：万亿美元

油气市场：需求温和增长，地缘溢价推高油价

2025年需求增130万桶/日 · 中国进口原油+4.4% · 2026年8月布伦特约92美元/桶 · 年内涨逾50%

2026年8月 · IEA/OPEC/海关总署
全球石油需求
105.15 百万桶/日
+130万桶/日
中国进口原油
5.78 亿吨
+4.4%
Q4预测 (摩根士丹利)
≈100 美元/桶
四季度冲高
天然气进口 对外依存度40%
1764.6 亿方 -2.8%
进口量下降，但对外依存度维持40%
2025年需求增量构成
石油+130万桶/日
天然气+17%贡献
光伏+27%贡献

全球步入电力时代，低碳能源贡献近60%

2026年8月布伦特油价 ≈92美元/桶 年内涨逾50%

受美伊冲突等地缘事件驱动，地缘溢价显著推高原油价格。

布伦特原油价格走势（美元/桶）

2025.01 - 2026.08

数据来源：IEA、OPEC、摩根士丹利综合预测，2026年8月为实际值

主要来源：国际能源署(IEA) · 彭博新能源财经(BNEF) · OPEC · 国家能源局 · 海关总署 · 摩根士丹利
数据截至2026年8月

中国电力：用电量破10万亿，可再生能源装机超越火电

2026 · 能源转型里程碑

2025年全社会用电量首破10万亿千瓦时，可再生能源装机23.4亿千瓦占60%，其中风光18.4亿千瓦历史性超过火电。

103,682
亿千瓦时 (2025)
+5.0% YoY
39.0亿
千瓦总装机
可再生占60%
18.4亿
风光装机
历史性超火电

用电量 & 装机结构

单位：亿千瓦时 / 亿千瓦
2024
全社会用电量98,500
可再生能源装机17.8
2025年用电量同比+5.0% 2026H1 +5.3% 可再生装机占比60%
2025年新增装机 4.52亿千瓦
可再生能源占新增的83%
83% 新增占比

可再生能源装机构成

水电等
风光18.4
23.4亿
水电/其他 5.0亿
风电+光伏 18.4亿
可再生总量 23.4亿
风光占比78.6%
历史性超过火电
2025年可再生装机占比约60%，风光贡献绝对主力
可再生发电量
3.99万亿
千瓦时 · 占比38%
新增绿电
5193亿
千瓦时 · 覆盖全部用电增量
2026上半年用电量
50,999 亿千瓦时 +5.3% YoY
主要来源：国家能源局 · IEA · 中电联 · 海关总署
可再生能源装机超越火电 全球首破10万亿

中国可再生能源发电：绿电覆盖全部用电增量

2025年 · 国家能源局 · 绿电里程碑
可再生发电量
3.99万亿
约占总发电量 38%
新增绿电
5193亿千瓦时
覆盖全社会全部用电增量
100% 增量覆盖
风电+光伏
18.4亿千瓦
装机历史性超过火电
占比持续提升
绿电占比趋势 2023→2025
2022202320242025
数据: 国家能源局
发电量构成变化 (TWh) 火电 · 水电 · 风电 · 光伏 · 核电
面积图
* 2025年可再生占比38% · 新增绿电5193亿千瓦时
风电+光伏 持续提升
风电 ~9.5%
2025年发电量占比约9.5%
光伏 ~7.2%
装机超火电，增量主力
合计装机 18.4亿千瓦
历史性超过火电
2025年新增装机83%来自可再生
新增绿电5193亿千瓦时 → 覆盖全社会用电增量 (100%)
IEA · BNEF · 国家能源局 · 2026.08

储能爆发式增长，AI驱动新需求

能源风险从桶转向字节 · 电力时代加速

2025 全球新增储能
112 GW / 307 GWh
112GW
2025 全球新增
▲ +48%
158GW
2026 预计新增
BNEF
1.53亿kW
中国投运新型储能
▲ +61%

全球储能年度新增容量 (GWh)

数据：BNEF / IEA
2024 2025 2026E
中国占54% · 2025全球新增储能
电力时代

能源风险：从桶转向字节

2025 全球投资
5800亿$ 数据中心
首超原油供应
5400亿$ 原油供应
2025年
AI/数据中心投资首次超越原油供应，能源需求结构性转变
关键数据
  • ①2025全球新增储能112GW/307GWh（+48%），中国占54%
  • ②2026年预计新增158GW/459GWh，增速+41%
  • ③截至2026年6月，中国投运新型储能1.53亿千瓦（+61%）
  • ④2025全球数据中心投资5800亿美元，首超原油供应（5400亿$）
  • ⑤柱状图展示：2024年约207GWh → 2025年307GWh → 2026E 459GWh
来源：IEA · BNEF · 国家能源局 数据截至2026.08
全球能源步入“电力时代”，光伏贡献27%增量，低碳能源合计近60% 2025全球发电量增850TWh · 煤电首降0.5%

全球能源转型投资对比

清洁能源胜出 · 资本重心加速转向电气化

数据截至2026.08
BNEF 2025
2.3万亿
全球能源转型投资 +8% 创新高
连续第二年超化石燃料
IEA 2026
2.2万亿
低碳电气化
化石能源 1.2万亿
差距扩大至1万亿
电网 & 储能 — 增长最快
+5500亿
电网投资 (IEA)
+1000亿
储能首破千亿
+48%
储能新增 (BNEF)

结论：能源投资重心已明确转向清洁电气化，化石燃料进入长期收缩通道

清洁 +18.2%
→
→ 2.3万亿
能源消费结构
占比 ↑ 26.4%
→
化石 -6.3%
2026 低碳 vs 化石 (IEA)
化石能源
1.2
低碳电气化 化石能源
5500亿
全球电网投资
增速领跑
307GWh
新增储能容量
+48%
光伏满足70~75%电力增量
2025年全球发电增量850TWh ~600TWh
来源：IEA《世界能源展望2025》《2026世界能源投资报告》 · BNEF · OPEC 2026.08 更新
能源 · 气候 · 未来

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全球能源转型加速，低碳电气化重塑供需版图

2026 · 能源展望

“从桶到字节，能源世界的重心正在悄然迁移。”

655 EJ
2025全球需求
~60%
低碳能源增量贡献
3.3 万亿美元
2025全球能源投资
光伏与能源转型
光伏 · 风电 · 储能 · 电网
IEA 2026
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